欧洲养老金体系面临人口老龄化重压 多国改革步履维艰

欧洲多国正艰难应对人口老龄化带来的养老金体系财政压力，相关改革面临严峻政治挑战。

法国总统埃马纽埃尔·马克龙（Emmanuel Macron）在2022年竞选连任时，承诺将退休年龄从62岁提高至64岁以维持慷慨的养老金体系。该改革于2023年通过，但引发了全国性大规模抗议。至2025年秋季，为争取左翼议员对预算案的支持，马克龙的总理塞巴斯蒂安·勒科尔尼（Sébastien Lecornu）被迫撤回该改革。

欧洲养老金支出负担沉重

欧盟范围内，社会支出的47%用于老年人和遗属，而医疗和残疾护理占36.7%，家庭和儿童支出仅占8.7%。在英国，国家养老金支出预计将从目前占GDP的近5%升至2070年代初的7.7%。

在欧盟内部，意大利的养老金支出占GDP比重最高，超过15%。法国和希腊也超过14%。根据慕尼黑Ifo经济研究所的估计，德国联邦税收的近三分之一用于填补养老金体系的缺口。德国经济学家、财政部长顾问延斯·聚德库姆（Jens Südekum）将养老金体系称为“房间里的大象”。

法国审计法院去年估计，若缺乏进一步改革，目前约17亿欧元的养老金缺口可能在2035年膨胀至150亿欧元，2045年达300亿欧元。

改革尝试与政治阻力

自1990年代以来，欧洲国家一直试图控制飙升的养老金支出。提高退休年龄是显而易见的解决方案之一。例如，英国在2016年引入了新的国家养老金，要求缴纳国民保险的年限从30年增至35年。

经济合作与发展组织（OECD）表示，其38个成员国中近三分之二计划在2060年前提高退休年龄。在欧盟，领取全额国家养老金的平均年龄将从目前的65岁以下升至约67岁。

然而，即使在主要经济体中，这些措施也遇到了严重的政治阻力。更深层次的改革——如增加私人养老金的作用、转向加拿大式的基金积累制或削减福利——需要目前看来难以达成的政治和社会共识。

体系起源与现状

大多数欧洲大国——德国、法国、意大利和西班牙——由国家提供主要的与收入挂钩的养老金，由工人缴费资助。这些体系建立在奥托·冯·俾斯麦（Otto von Bismarck）的模型之上。

如今，意大利的“替代率”（养老金占平均收入的比例）在欧洲最高，接近80%。缴费率相应较高：意大利为收入的33%，法国为28%，德国为19%。

人口结构挑战

欧洲福利体系的扩张意味着老年不再必然意味着经济困难或依赖家庭。然而，改善的预期寿命也带来了压力。欧洲的中位年龄现在是43岁，比世界其他地区平均水平高12岁。分析警告，未来25年，经合组织国家的人口老龄化速度预计将快近一倍。

在欧盟内部，意大利、西班牙和瑞典的预期寿命最高，但生育率极低，每位妇女约1.2个孩子，远低于维持人口结构所需的2.1。与此同时，老年人口比例迅速增长：到2050年代中期，这些国家预计每100名劳动年龄人口将对应超过75名老年人（65岁以上）。

探索其他解决方案

一些国家鼓励工人通过私人养老金支柱增加储蓄，以减轻国家体系的负担。德国于2002年推出了对家庭投资私人养老金计划的国家补贴。

2025年底，意大利政府通过了一项法律，自动将雇员纳入补充养老金体系，除非他们明确选择退出。目标是将其参与率从目前约三分之一的比例提高。

欧盟委员会已建议成员国引入自动加入机制，使私人养老金储蓄更具吸引力和可及性。更激进的举措是转向基金积累制。

加拿大在1990年代选择了这条道路，当时其现收现付的国家养老金体系被认为不可持续，因此创建了加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）。得益于高回报，该基金目前管理着超过7770亿加元的资产。

然而在欧洲，目前建立此类养老金支柱的政治意愿微弱。

一些经济学家认为，欧洲养老金危机有一个简单得多的解决方案：提振目前疲软的经济增长。过去五年，欧洲年增长率约为1.5%，而美国为2.5%。

“根本问题是经济增长不够快，”美世全球首席经济学家鲁珀特·沃森（Rupert Watson）表示，“问题不在于养老金领取者得到了什么，而在于缺乏经济增长。”