气候变化加剧保险业风险建模挑战 全球“保障缺口”达1830亿美元

气候变化正对保险业的风险评估与定价基础构成根本性挑战。传统精算科学依赖历史数据预测未来，但气候模式的改变使得过去的数据不再可靠。保险公司正转向贝叶斯分层模型和动态贝叶斯网络等复杂统计工具，试图应对这一不确定性。

核心挑战：从独立风险到系统性风险 传统保险模型假设风险事件是独立的（例如，并非所有房屋同时起火）。然而，气候变化具有系统性特征：热浪可能引发干旱和森林火灾，同时影响整个地区，造成集中且密集的损失，可能极度消耗保险公司的资本储备。此外，气候“临界点”的存在意味着风险可能突然跃升，而非逐渐增加。

数据与模型转型 由于缺乏未来海平面上升等长期数据，保险公司不得不从气候模型和专家评估入手，作为“先验知识”。在贝叶斯框架下，变量被视作随时间变化的进程。例如，若今年洪水频率增加，模型不仅记录事件，还会调整对趋势概率的估计。对于基础设施（如桥梁、水坝），贝叶斯网络能够处理连锁反应：温度上升可能延长干旱期，同时增加极端降水、土壤侵蚀，从而提升损失事件的发生概率。

全球损失与“保障缺口”扩大 2020年，自然灾害造成的全球经济损失达1900亿美元，其中保险损失为890亿美元（810亿美元来自自然灾害）。这是自1970年以来对保险公司而言成本第五高的年份。保险业承担了全球经济损失的44%，远高于37%的十年平均水平。

德勤（Deloitte）的分析明确指出，全球范围内构成巨大挑战的天气相关损失，持续对个人和商业保险产生重大影响。从德国洪水到美国、加拿大和澳大利亚的毁灭性森林火灾，自然灾害的频率和严重性不断上升。这导致原保险公司转移风险的成本上升。再保险条件收紧和风险自留增加推高了损失率，造成了1830亿美元的“全球保障缺口”，即实际经济损失与保险覆盖损失之间的差额。根本原因在于，因气候变化而变得更频繁、更严重的事件所造成的损害，有相当大部分未被保险覆盖。

再保险公司（保险公司的保险公司）正在收紧条件并提高价格，迫使原保险公司自留更多风险，或以更高价格提供保障，从而导致投保减少。灾害发生后，大部分恢复成本落在政府、援助机构或受灾者身上，减缓了经济复苏。

慕尼黑再保险（Munich Re）的最新分析显示，自然灾害每年在全球摧毁价值数千亿美元的资产。自1980年以来，总损失达6.9万亿美元——大致相当于英国和印度2023年的GDP总和。这些损失中仅约三分之一有保险覆盖，意味着许多受影响的人和公司不得不承担损失的主要负担。

再保险协会主席托马斯·布伦克（Thomas Blunck）表示：“气候变化在2024年显示了其威力。3200亿美元的总损失中，超过90%是由天气相关灾害造成的。”

值得注意的是，虽然地震和飓风等峰值风险会造成极端的损失波动，但可见的损失上升趋势似乎由“较小”的自然灾害驱动：强烈雷暴、冰雹、洪水或森林火灾——亦称“非峰值风险”或“次要风险”。例如在美国，常伴有龙卷风和冰雹的强烈雷暴每年造成数百亿美元的损失——相当于一次非常严重的飓风后果。

分析指出，在全球层面，20世纪80年代初自然灾害造成的损失约有14%由保险覆盖，而近年这一比例仍仅约为50%。在发展中国家和新兴市场，情况几十年来基本未变：保险覆盖部分仍远低于10%，且通常显著更低。

行业应对与未来方向 除了气候变化的物理性主要和次要影响，还存在所谓转型风险和责任风险等其它后果。

《保险与风险》（Biztosítás és Kockázat）专业期刊去年的一篇文章指出，气候变化继续挑战保险行业，并提到风暴期越来越长，平均损失自2019年以来持续上升。

安盛（AXA）首席执行官在声明中也明确承认环境变化、气候变化与保险行业之间存在相互作用。这些相互作用在承保和投资等核心业务活动中均有体现。2017年6月，G20金融稳定委员会成立的与气候相关财务信息披露工作组（TCFD）发布了建议，以评估气候变化可能对金融机构构成的风险。

保险数学方法（辅以地理空间分析、无人机勘测甚至人工智能预测）正需要弥合这一“保障缺口”。如果能借助数学更准确地预测和定价风险，保险可能变得更可及，保障缺口或可缩小。