匈牙利国家银行发布2025年银行业数据：行业利润下滑，盈利能力面临挑战

匈牙利国家银行（Magyar Nemzeti Bank, MNB）发布了2025年银行业的初步统计数据。数据显示，银行业税后利润较上年有所下降。

利润与亏损

• 银行业整体税后利润同比下滑。
• 最大的集团层面利润仍由OTP银行创造，达到1.146万亿福林，占行业合并利润的58%。K&H银行利润为1320亿福林。其他银行的详细数据将在晚些时候公布。
• 根据MNB的信息，去年有4家小型机构和2家中型机构出现亏损，后两家机构在前一年并未亏损。

利润下降因素

• 行业去年支付了1660亿福林的超额利润税和1220亿福林的银行税。由于政府去年11月的措施，今年的超额利润税可能达到约3500亿福林。
• 交易税虽未计入调整项目，但对业绩结果仍有显著影响。

盈利能力指标

• 股本回报率（ROE）持续下降：从2023年的峰值18.7%降至前年的18.4%，去年进一步降至16.1%。仅用股息调整后，去年的ROE为11.2%；若计入所有调整项目，则为16.5%。
• 在超额利润税上升、成本水平提高以及净利息收入停滞的背景下，不计股息收入的ROE在2026年可能轻易跌破10%，这将低于大多数银行的所有者回报预期（资本成本）。

主要驱动因素

• 去年银行利润变动主要由运营成本以及费用和佣金收入驱动。
• 除交易税外，其他负担也在银行的损益表中明显体现：人事相关支出增长11%，信息技术成本增长16%，超额利润税负担去年增长了29%。

相对表现与挑战

• 尽管净利息收入的绝对金额基本停滞，但相对于资本的比例显著下降。利率环境的下降正逐步传导至银行业，加上超额利润税的增加，可能在2026年对信贷机构构成挑战。
• 矛盾的是，受利率补贴贷款的普及缓和了这一影响，因为这类贷款向国家结算的业务利率通常超过8%，而客户利率为3%。
• 通胀环境也可能产生影响（从利率环境角度看对银行有利，但从资产质量角度看则不利），而中东冲突使前景难以预测。

资产质量与稳定性

• 信贷组合质量目前表现优异：不仅逾期90天以上的贷款比例处于低位，因监管规定被视为不良的贷款比例也处于历史低点。截至2025年底，不良贷款率仅为1.4%。
• 从资本和流动性状况来看，虽未达历史峰值（可能与新冠疫情时期的流动性计划到期以及活跃的个人信贷有关），但不存在问题，稳定性指标显示银行业状况极佳。

业务活动

• 银行业的业务活动无可指摘，但略显不平衡：个人信贷活动远比企业信贷活跃。
• 2025年银行业总资产仅增长2.8%，其中贷款存量增长7.7%，资产侧债券存量增长5%，负债侧存款增长5.6%。