美以联合打击伊朗致霍尔木兹海峡受阻 匈牙利燃油价格面临上涨压力

以色列与美国于周六对伊朗发动联合先发制人打击。此前，美国多次表示对伊朗核计划谈判进展不满。伊朗的报复性行动波及了以色列及设有美国基地的国家，包括塞浦路斯、巴林、卡塔尔、科威特、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国。据BBC报道，这些国家虽试图证明未参与具体袭击，但过去数十年来一直是美国的长期军事伙伴。

冲突立即对石油产业造成影响：沙特阿美公司（Saudi Aramco）位于拉斯坦努拉（Ras Tanura）的大型炼油厂遭无人机袭击。伊拉克库尔德地区也暂停了每日20万桶的产量，以色列的利维坦（Leviathan）气田则暂停了生产。

事件发生后，全球目光聚焦石油市场，因为世界最重要的碳氢化合物贸易路线——霍尔木兹海峡（Hormuzi-szoros）已无法通行。3月2日（周一），布伦特原油价格在亚洲早盘交易中短暂升至每桶82美元以上，随后在78美元附近企稳，较前一交易日上涨约7%。市场此前已部分消化了袭击影响，布伦特原油一个月和三个月期货价格分别上涨了20%和28%。

霍尔木兹海峡位于伊朗与阿曼之间，连接波斯湾和阿曼湾，最窄处仅宽39公里。这条航线对于从波斯湾沿岸国家（伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯、巴林、卡塔尔和阿联酋）向亚洲，尤其是中国、日本、韩国等目的地运输原油的油轮至关重要。全球每日约2000万桶石油经此运输，占世界产量的20%和国际石油贸易的40%。

海峡的油轮运输目前已停止。未来石油价格走势很大程度上取决于封锁是否持续。若运输中断数周，每桶100美元的价格完全可能；若几天内恢复，价格可能回调至75美元左右。

伊朗自身产量为每日330万桶，占全球3%。尽管受制裁，其出口量仍约为每日150万桶，其中80-90%销往中国。若伊朗出口下降，即使霍尔木兹海峡完全重新开放，新的全球市场平衡也可能在更高价格水平上形成。

分析人士和石油市场专家认为，美国人肯定为袭击做了准备。海峡交通虽理论上由伊朗和阿曼共管，但实际处于伊朗监控之下。由于航道狭窄，油轮只能单列通行，一旦一艘受损，整个交通将陷入停滞。美国海军正试图确保该地区安全，消除伊朗的攻击潜力。

分析显示，石油的地缘政治溢价可能上升。有专家估计，这部分溢价可能从每桶10美元升至15美元。在匈牙利市场，新的强烈地缘政治冲突可能导致燃油价格上涨15-20福林。

富达国际（Fidelity International）宏观和战略资产配置主管Salman Ahmed提出了几种情景。最可能的基本情景是不会爆发高强度战争，但对伊朗领导层的针对性袭击可能持续。由于地缘政治溢价上升，布伦特原油价格可能升至每桶80-95美元，而美国WTI原油因美国产量弹性较大，涨幅可能较小。在局势升级情景下，布伦特原油价格可能超过每桶100美元。

deVere Group金融分析公司首席执行官Nigel Green在分析中写道，石油危机在一个主要经济体通胀率已高于央行目标水平的时期，构成了重大的通胀威胁。通胀效应将通过更高的运输成本、航空燃油需求价格上涨以及更高的保险费产生连锁反应。国际估计显示，油价上涨10%通常会使通胀率上升0.2-0.3个百分点。

与此同时，匈牙利石油市场形势尤为复杂。目前仍无信息表明“友谊”输油管道（Barátság-vezeték）的运输已经恢复。匈牙利政府正以非常强硬甚至激进的沟通方式不断抨击乌克兰和克罗地亚。

专家认为，乌克兰和克罗地亚并未竭尽全力确保俄罗斯石油运抵匈牙利。从匈牙利的角度看，乌克兰人修复管道不够迅速。在持续遭受俄罗斯袭击的情况下，修复工作确实困难，且不清楚帮助曾炮击管道的俄罗斯人尽快恢复向匈牙利销售石油是否是乌克兰的优先事项。

克罗地亚也在进行奇怪的游戏：既不明确说通过亚得里亚海石油管道（Janaf）不能运输俄罗斯石油，也不说可以，而是缓慢调查，询问相关制裁规定。这显然激怒了匈牙利石油公司（Mol）和匈牙利政府，他们对欧盟也感到愤怒，认为欧盟行动迟缓，让匈牙利人与克罗地亚人周旋。有消息来源认为，欧盟在此刻也证明了其无能：在周六爆发的伊朗冲突中，欧盟似乎只是事件的缓慢反应者、被动承受者，正如其在内部冲突中也无法展现权威一样。

此外，由于此前火灾，多瑙河炼油厂（Dunai Finomító，位于萨兹豪洛姆鲍陶Százhalombatta）目前仅部分运行，这也不利于匈牙利的供应。Mol和匈牙利政府正试图向克罗地亚、乌克兰和欧盟施压，以帮助恢复“友谊”管道的运行，或允许通过Janaf管道输送REBCO类型的俄罗斯混合原油。

然而，迄今为止这并非有效的游说。或许可以寄望于乌克兰也有运营管道的利益：部分是为了过境收入，部分是因为其每年约200万吨的原油产量需要运往某处。乌克兰在匈牙利人居住的外喀尔巴阡地区以及波尔塔瓦地区开采石油。乌克兰的炼油厂已无法运行，最后一家位于波尔塔瓦地区的克列缅丘格（Kremencsuk）的炼油厂已被俄罗斯人摧毁。乌克兰显然不会向东方出售石油。因此，只剩下通过“友谊”管道向西出口，或通过更麻烦的公路、水路和铁路运输。

专家认为，可以相信的是，由于乌克兰在系统内（管道及其支线、港口以及非运营炼油厂的储罐中）储存了大量自己的石油，该国也有根本利益让这些石油最终得到利用，即让“友谊”管道恢复运行。