匈牙利高端银行市场财富激增 去年管理资产突破10万亿福林

匈牙利财经媒体Portfolio一项覆盖高端银行市场的半年期调查显示，尽管面临市场波动，该国高端银行（premium banking）板块资产在去年实现了显著增长。

截至去年12月底，相关服务提供商管理的资产总额达到10,7690亿福林（约合10.769万亿福林），在半年内增长近9%，全年增幅超过15%。这表明，在关税战引发的股市动荡和福林走强的背景下，高端银行资产表现出了韧性。

尽管上半年高端银行与私人银行（private banking）资产之间的差距略有扩大，但高端板块在下半年成功追赶，凭借强劲表现，在资产增长“竞赛”中再次胜出。

与此同时，去年家庭在银行的存款总额增长了9.6%，储蓄总额增长10.2%，所有金融资产总额增长8.8%。

主要参与者与增长动态

在提供数据的服务商中，Hold Alapkezelő 的高端板块以120%的年增长率位居榜首（基数较低）。该公司于2022年推出在线高端财富管理业务。紧随其后的是 VIG Alapkezelő（原Aegon），增长94%。MBH银行 的高端业务位列第三，其高端银行资产去年增长近29%。VIG也是一家相对较新的参与者，提供在线高端银行服务，截至12月底管理资产超过600亿福林。

资产排名方面也出现变化：截至去年底，Raiffeisen银行 高端板块的资产规模超过了 UniCredit银行，尽管Raiffeisen去年进行了客户细分，导致许多高端客户转为私人银行客户。

客户与账户数据

管理资产的增长动态继续超过客户账户数量的增长。去年，单客户平均资产创下新高，达到1520万福林。这凸显了高端银行与私人银行在平均账户资产上的差异，后者的平均账户资产已超过2.05亿福林。

截至12月底，提供数据的服务商共管理超过70万个高端客户账户，半年增长略高于5%，全年增长9%。这一增速低于资产增值速度，但与行业历史账户扩张数据相符。

根据数据，大多数服务商成功吸引了新客户，但也有一些服务商（如VIG和Gránit银行）的账户数量去年出现下降（UniCredit成功扭转了上半年的下降趋势）。按客户账户数量计算，OTP银行、K&H银行 和 UniCredit银行 位居前三。

准入门槛与客户画像

根据高端服务商提供的数据，成为高端客户通常需要拥有500万至5000万福林的储蓄，或每月至少有40万至100万福林的入账。各服务商的准入门槛差异很大，且去年多家服务商调整了门槛。

值得注意的是，一些高端银行的准入门槛在一两例中已触及私人银行服务商采用的标准（例如在OTP，拥有2000万福林即可成为私人银行客户）。然而，市场上拥有低于5000万福林门槛的私人银行服务商越来越少，至少1亿福林的准入门槛正日益普及。（需注意，OTP的数字私人银行服务门槛虽为2000万福林，但目前仅对该行现有客户开放。对新客户而言，私人银行服务相关的门槛是1亿福林。）

调查还关注了资产超过1000万福林的高端客户比例。数据显示，截至12月底，这一比例为59%（尽管有一家服务商未提供相关数据）。这意味着匈牙利大多数高端银行账户上的资产超过了1000万福林。相比之下，只有约27%的客户账户上拥有超过1000万福林的资产，这可能是因为客户将资金分散在多个账户中。

在地域分布上，去年非首都地区客户在高端客户中仍占多数，但其优势正在缩小。根据服务商数据，截至12月底，非首都地区客户占高端客户群的52%，首都布达佩斯客户占48%（后者在一年内上升了1个百分点）。

客户年龄方面，Hold Alapkezelő 的高端客户平均年龄最低，为44岁；而 MBH银行 的客户平均年龄最高，为61岁。整个高端客户群的平均年龄略高于53岁。

资产配置与风险偏好

截至12月底，投资基金 占高端银行客户投资组合的60%以上。该类别权重如此之高，部分原因是有的服务商几乎将100%的资产配置于此。尽管如此，现金和银行存款 仍位居第二，近24%的高端投资组合几乎不产生收益。

与此同时，债券配置比例进一步下降，从2024年的11%降至9.5%。股票配置则呈现相反趋势，观察到配置比例有0.5个百分点的增长。

总体来看，高端银行投资组合的风险承担意愿去年并未显著增加，这也可归因于远非平静的资本市场环境。

增长预期与风险担忧

调查还询问了高端服务商对未来1年和3年自身及市场资产增长的预期。观点存在分歧，但在1年期内，关于自身资产增长，略多的受访者预计增幅在8%-12%之间；关于市场资产增长，大多数人报告预期增幅在4%-8%之间。

在3年期内，关于自身资产增长，8%-12%仍是最常见的预测区间；关于市场增长，大多数人明确预期增幅在4%-8%之间。

这些相对保守的增长预期，在审视高端板块面临的风险时显得合理。此次调查中，国内经济政策 和 监管/市场环境 被视为同等权重的风险因素。此外，服务商也对匈牙利经济状况以及货币和资本市场环境表示担忧。