地缘政治风险成投资焦点 全球金融机构竞相布局分析业务

路透社 — 自2022年乌克兰战争爆发以来，地缘政治风险已从投资决策的边缘因素跃升为核心关切，推动全球主要银行和投资公司竞相建立或扩大专门的分析与咨询团队。

需求激增

PGIM Fixed Income首席地缘政治分析师Mehill Marku表示，在乌克兰战争之前，地缘政治因素曾被经济数据和央行决策等指标所掩盖。但自那以后，对此类分析的需求持续增长。

“2022年之前，地缘政治对投资组合而言并非绝对关键；有则更好，但并非必不可少，”Marku指出，并补充说客户咨询电话数量激增。“对许多人来说，真正的挑战在于多重危机的交织。”

行业响应

面对不断增长的需求，金融机构正投入更多资源。摩根大通(JPMorgan)去年成立了专门的地缘政治中心，而Lazard Asset Management和高盛(Goldman Sachs)则分别于2022年和2023年启动了独立的地缘政治咨询部门。

波士顿咨询公司(BCG)地缘政治中心负责人Marc Gilbert指出，特朗普(Donald Trump)可能开启的第二任期政策，已将地缘政治推至客户优先事项的首位——十年前，其重要性“大约排在第20位左右”。他表示，过去18个月里，他已就这些议题与首席执行官和董事会成员举行了235次会议，增幅显著。

市场动态

投资顾问公司BCA首席地缘政治分析师Matt Gertken称，对全球风险意识的增强，提升了对专业地缘政治分析公司的需求，其公司业务正动态增长。

咨询公司Signum Global Advisors也经历了强劲需求，去年随着客户群扩大，其合作伙伴网络扩大了25%。该公司董事长兼创始人Charles Myers表示，市场对理解委内瑞拉权力重组潜在后果的兴趣尤为浓厚。

竞争加剧与挑战

欧亚集团(Eurasia Group)地缘经济团队伦敦主管Jens Larsen认为，地缘政治分析市场的竞争正日趋激烈。“我仍不确定咨询服务的供应能否跟上需求，同时挑战正变得更加多样化，”他补充道。

触发事件

近期事件凸显了此类分析的需求。例如，美国总统曾威胁对多个国家加征关税，除非就格陵兰岛置于美国控制之下达成协议，该声明引发了巨大的市场反应。

其他搅动市场的重大地缘政治事件还包括俄罗斯2022年入侵乌克兰、美国前总统特朗普计划于2025年实施的全面关税方案以及与各国的贸易谈判，还有美国对委内瑞拉的干预。

投资者视角转变

Investcorp（中东最大的另类投资公司）副董事长兼投资总监Rishi Kapoor在达沃斯世界经济论坛上表示：“过去我们视地缘政治背景为既定，并假设其保持稳定。”

印尼Danantara国家财富基金投资总监Pandu Patria Sjahrir透露，他们的基金如今更加密集地关注与政治领导层相关的风险。“今年我们可能比以往任何时候都更关注地缘政治风险。在风险评估时，我们从最坏的情况出发。事实上，我的基本情景本身就是最坏情况。”