西班牙BBVA集团再度出售罗马尼亚子公司 三家西方银行竞购

西班牙BBVA集团（Banco Bilbao Vizcaya Argentaria）正再次为其罗马尼亚子公司Garanti BBVA Románia寻找买家。目前，ING Bank、Raiffeisen Bank和Intesa Sanpaolo已提交收购要约，其他潜在买家仍可在2月13日截止日期前提交报价。

据Profit.ro报道，这是BBVA第二次尝试出售其在罗马尼亚的业务。四年前，因新冠疫情爆发，BBVA与OTP银行（OTP Bank）及Intesa Sanpaolo的深入谈判被搁置。此后，OTP银行已退出罗马尼亚市场，预计此次不会参与竞购。当时，西班牙所有者因市场环境不确定，不愿以低价出售这家运营稳定、无不良问题的罗马尼亚子行。

Garanti BBVA Románia通过一家荷兰公司，由土耳其的Garanti BBVA Turkey持有，后者本身是总部位于西班牙、主要业务在西班牙和拉丁美洲的BBVA集团的一部分。该罗马尼亚子公司从未直接纳入西班牙母行的核心战略，在土耳其收购后仍处于边缘地位，管理仍通过土耳其进行。该银行未能充分利用西班牙罗马尼亚侨民的增长潜力，同时在罗马尼亚市场，由于竞争加剧、持续整合以及成本和资本要求上升，其有机扩张空间受限。

根据最新数据，Garanti BBVA Románia以资产计的市场份额约为1.89%。凭借167亿列伊的资产规模，它在罗马尼亚银行业排名第11位。尽管未能持续突破2%的门槛，但该银行运营健康，拥有均衡的产品和客户组合，这使其对其他欧洲银行集团具有吸引力。

在三位竞标者中，ING Bank动机最强且机会最大。这家荷兰金融机构的罗马尼亚分行目前以8.85%的市场份额位居第七。隶属于奥地利RBI集团的Raiffeisen Bank也有类似的增长计划，其以9.31%的市场份额排名第六。对它们而言，收购Garanti将使其市场份额提升至11%以上，从而超越BRD Groupe Société Générale和CEC Bank，在Banca Transilvania、BCR和UniCredit之后跃居第四位。然而，对于ING而言，罗马尼亚央行（Banca Națională a României）可能认为由此形成的市场份额过高，以致该银行无法再仅以分行形式在罗马尼亚运营。

对Intesa Sanpaolo而言，收购Garanti将带来约4%的市场份额。这家意大利第二大银行集团最近完成了对First Bank的收购，获得了约2%的市场份额和第十的排名。该集团此前在罗马尼亚保持保守姿态，即使在收购First Bank后也未显著加速扩张，目前正致力于进一步的结构调整和数字化转型计划。

奥地利拥有的银行目前控制着罗马尼亚银行业约25%的资产。罗马尼亚央行此前已表示，不希望通过收购较大的本地银行来鼓励这一比例进一步增长。不过，Garanti的市场份额相对较小，因此此次整合的敏感性较低。

罗马尼亚银行业的信贷机构数量已从33家减少至30家。与之前出售的银行相比，Garanti拥有特别优质的客户组合，避免了曾困扰Volksbank、Bancpost或Banca Românească等问题，并持续实现盈利。预计这将在定价中反映出来：买家不应指望显著的资本收益，而更应基于收购优质组合的优势以及协同效应带来的成本节约。

Garanti在罗马尼亚的业绩在2024年显著改善。其净利息收入增至5.7亿列伊，较2023年增长44.2%。企业贷款组合增长14%，零售业务增长11.4%，中小型企业客户增长24.4%。消费贷款存量增长33.9%。总体贷款组合增长15.6%，达到111亿列伊。存款总额增长10.3%，达到130亿列伊，其中企业存款增长10%，居民储蓄增长11%。总资产从153亿列伊增至168亿列伊。该银行净利润为1.335亿列伊。这一数字受到新流转税以及与核心系统现代化和数字化转型相关的额外成本的影响。若不考虑这些一次性负担，利润将达到1.87亿列伊。同期，银行卡数量增长约10%，POS终端数量增长11.2%。

Banca Garanti BBVA是Garanti BBVA Románia集团的成员，与Garanti BBVA Leasing和Garanti BBVA Fleet Management一起，以租赁和车队管理服务补充银行业务。该金融机构于2023年庆祝了其在罗马尼亚成立25周年。