挪威主权财富基金资产规模创新高 地缘政治风险引担忧

布达佩斯——全球最大的主权财富基金——挪威银行投资管理公司（Norges Bank Investment Management）周四发布报告称，其投资组合价值在2025年增长了15.1%。

然而，该基金的投资表现已连续第三年落后于基准指数，差距为28个基点。

该基金投资组合中约20%为科技股，另有12%为金融股。其最大持仓包括英伟达（Nvidia）、苹果（Apple）、微软（Microsoft）、字母表（Alphabet）和亚马逊（Amazon）。不过，该基金在下半年减持了部分大型美国科技公司的股份。

该基金持有全球约7200家上市公司约1.5%的股份。其资产价值一半以上投资于美国，鉴于华盛顿与欧洲之间的紧张局势，这引发了担忧。本周，一个政府专家委员会警告该基金，需为日益加剧的地缘政治不确定性做好准备。

该基金持续进行风险评估。其压力测试显示，最坏情景是全球经济分裂为相互隔绝的集团，这将导致其资产价值损失37%。这一损失幅度大于人工智能市场调整（35%）或区域性债务危机（32%）可能造成的损失。