德国企业在中国市场地位急剧下滑 半导体行业成唯一例外

柏林/上海——德国主要上市公司在中国市场的业务地位在过去几年急剧恶化。根据定期报告中国收入的15家DAX指数成分股公司以及另外12家MDAX和SDAX指数成分股公司的数据，中国市场的重要性已显著下降。安永（EY）上海合伙人Titus von dem Bongart表示，在大多数行业，中国经济每年两位数增长的时期已不可逆转地结束。

具体数据显示，大众汽车（Volkswagen）2020年仍有42%的汽车在中国销售，但去年这一比例已萎缩至30%。阿迪达斯（Adidas）的营收占比在五年内从23.6%降至14.8%，西门子（Siemens）从13.2%降至9.1%，彪马（Puma）则从15.1%降至6.8%。

原因与挑战 德国经济研究所（Institut der deutschen Wirtschaft， IW）的中国问题专家Jürgen Matthes指出，下降的主要原因是中国的产能过剩以及由此引发的激烈竞争。本土制造商——尤其是在电动汽车领域——已超越西方参与者，这导致了降价压力和市场份额的流失。

Matthes表示，许多德国公司天真地与其中方合资伙伴分享了过多技术知识，寄望于能长期保持竞争优势。对某些企业而言，短期利润比长期风险更重要——这现在正对现任管理层产生反噬。

半导体行业成例外 目前只有一个行业逆势而上：半导体行业。英飞凌（Infineon）的中国营收占比在三年内从32%上升至38%，世创电子材料（Siltronic）则保持在36%。原因在于，中国在电动汽车、能源和机械工程领域仍然依赖外国芯片。然而，EAC咨询公司的专家Daniel Berger警告称，随着中国扩大自身技术产能，压力可能也会随之增加。爱思强（Aixtron）的例子也说明了这一点：由于北京一项新的、优先考虑本土供应商的法规，该公司在中国和台湾的营收占比在三年内从57%暴跌至29.6%。

市场转移与出口下滑 德国公司逐渐被挤出中国市场的情况正由两个地区弥补。欧洲目前占DAX 40公司总营收的近50%，而五年前这一比例曾跌破45%。美国的份额则升至23%的历史高点，比十年前高出近五个百分点，使美国作为一个独立市场超越了德国。DAX 40公司在上一财年实现了约1120亿欧元的净利润。尽管国内经济疲软且中国市场下滑，这一业绩仅比2021年的创纪录年份低约10%。

德国对华汽车出口也出现急剧下滑：去年出口量下降约三分之一，延续了急剧下降的趋势。根据IW周二发布的报告，自2022年峰值以来，德国该行业出口已萎缩超过一半。

德国去年向中国出口了价值140亿欧元的汽车及零部件，远低于三年前的大约300亿欧元，这清楚地表明德国正以多快的速度从其最重要的海外市场被挤出。

汽车制造商——构成德国最大的工业部门——正面临数十年来最严峻的挑战，原因包括美国更高的进口关税、疲软的欧洲需求、向电动汽车转型的高昂成本以及在中国日益加剧的价格战。

政治背景 IW的数据在德国总理弗里德里希·默茨（Friedrich Merz）周三开始对中国进行为期两天的访问之前公布。此次备受关注的访问预计将揭示，在竞争和地缘政治紧张局势加剧的背景下，欧洲最大经济体如何努力调整与其最大贸易伙伴的关系。

据中国官方通讯社新华社周二报道，默茨总理将有约三十名企业高管陪同访华，期间将会见中国国家主席习近平并与国务院总理李强举行会谈。