摩根大通(JPMorgan)收紧对软件业私人信贷敞口 人工智能恐慌引发市场连锁反应

美国最大银行摩根大通(JPMorgan)已开始限制其对私人信贷基金的贷款规模，尤其针对向软件公司提供的贷款。该银行认为，这些公司特别容易受到人工智能(AI)引发的市场颠覆影响。

该行首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)在上周的闭门投资者会议上也指出了这一变化。他强调，银行在软件行业的资产支持贷款方面已变得更加谨慎。

对信贷质量恶化的担忧已在私人信贷基金中引发了一波资金赎回潮。赎回请求已触及贝莱德(BlackRock)规模达260亿美元的HPS Corporate Lending基金。

私人信贷市场在过去几年经历了爆炸性增长。在这一领域，通常是另类贷款机构向风险较高的借款人提供贷款，或为杠杆收购提供资金。然而，目前对软件行业敞口的担忧给该行业前景蒙上了阴影。

所谓的“AI恐慌驱动交易”已导致美国软件股和另类资产管理公司的证券出现显著价值损失。像Anthropic这样的公司向市场推出了快速的模型更新和专业化工具。这些发展引发了劳动力密集型行业对系统性重组的恐惧。

恐惧情绪也推高了借贷成本。

许多科技公司正在退出信贷市场，而银行的风险审查则日益严格。

此外，分析师预测，到2027年，科技行业的违约率将上升3-5%。与此同时，私人信贷领域已开始出现严重的流动性压力。由于赎回需求增加，Blue Owl、贝莱德(BlackRock)和黑石集团(Blackstone)均已限制赎回。