全球保险业步入“残酷竞争”新纪元：地缘动荡与AI重塑行业格局

咨询公司安永（EY）指出，保险业正步入一个具有历史意义的时期。该行业不仅进入新的经济周期，也来到了持续数十年的数字化转型的关键阶段。安永全球保险业务负责人Jonathan Zhao认为，这个新时代并非平静的建设期，其特点是持续的不确定性、动荡、地缘政治冲突、宏观经济不稳定以及日益频繁和严重的自然灾害。

短期挑战与日益增长的复杂性在赢家与输家之间划出了清晰的界限。安永的研究报告认为，那些致力于以客户为中心、数据驱动决策和创造性增长战略的市场参与者，能够获得持久的市场优势。

保险业已明确处于所谓的NAVI世界：流程是非线性的（N）、加速的（Accelerated）、波动的和相互关联的（Interconnected）。外部驱动力量正以前所未有的强度冲击市场。美联储指出，经济和政治不确定性的衡量指标处于数十年来的高点，而国际货币基金组织（IMF）的数据显示，全球关税负担已达到一个世纪以来未见的水平。

这种环境对保险公司的增长前景产生了戏剧性影响。“去全球化”趋势加速：战略区域化，公司开始从不稳定的市场撤出，另一些公司则为了寻求稳定而迁移总部。不确定性的代价可以量化：

• 根据安永-帕特农（EY-Parthenon）的计算，2017年至2024年间，地缘政治波动给保险业造成了3200亿美元的利润损失。
• 一项针对首席风险官（CRO）的调查显示，56%的受访者将地缘政治列为未来三年的三大风险之一。
• 73%的首席执行官认为，由于外部冲击的意外影响，重新思考转型方法至关重要。

与此同时，一个悖论依然成立：世界越不稳定，保险活动就越有价值。波动性成为一种结构性特征，这提升了有效周期管理和快速情景建模的价值。

对保险公司而言，2025-2026年期间最大的挑战之一是保费收入增长放缓，在某些领域甚至出现下降。市场“疲软”已经开始。达信（Marsh）2025年第二季度的数据显示，关键业务领域的全球费率水平呈现出令人担忧的趋势：

• 财产保险费率下降8%，商业保险费率下降4%。
• 虽然全球责任保险费率上涨了3%，但增长极不均衡：美国实现了8%的增长，而美国以外的所有其他地区费率停滞或小幅下降。

保险公司陷入困境：在收入面临压力的同时，成本方面则由通货膨胀和不断增加的赔付支出主导。在此环境下，财产与责任保险（P&C）部门因遗留IT系统的高成本以及气候变化造成的损失而承受最大压力。应对之策明确：严格的投资组合管理和加强的运营纪律。

保险市场竞争环境最深刻的转变来自“另类”资本和非传统参与者的积极涌现。私募股权基金（PE）、私人信贷提供商和机构投资者已不再是被动的旁观者，而是在全球范围内积极塑造产品结构和风险转移方式。

数据证明了戏剧性的重组，尤其是在美国，2018年至2024年间：

• 在再保险市场，另类资本也创下历史新高。
• 令人震惊的数据是，2014年行业总管理资产（AUM）中仅有15%由另类资产管理公司通过保险合作关系管理，如今这一比例已达到90%。这些参与者行动更快、资本效率更高，且无情地以回报为导向。

技术，尤其是人工智能（AI），仍然是转型的引擎。高管们的目标已不再是简单的自动化，而是可扩展的、战略性的价值创造。

• 消费者期望决定节奏：55-80%的购买者已使用过基于AI的工具购买保险。
• 90%的保险公司计划增加AI投资，其中四分之三的目标是承保和理赔领域。

成功的关键在于灵活性：“开箱即用”的解决方案与内部开发算法的结合，可以在发掘隐藏增长机会方面带来真正的竞争优势。

由于在当前环境下有机增长极其困难，公司越来越多地转向并购（M&A）。交易的目标是在保护利润率的同时实现规模经济，或进入新的、更稳定的市场。

尽管技术主导了新闻，但劳动力转型的挑战至少与引入AI一样大。重点不仅在于再培训，更在于重新思考工作的基本结构：未来决定性的将是如何工作，而不仅仅是做什么。公司必须打破筒仓思维，并通过新的激励措施和现代工作条件来支持跨职能的敏捷协作。

该行业还面临人口结构危机：

• 经验丰富的专家——尤其是构成保险业核心的承保人员——正大规模退休，而后续人才供应不足。
• 弥补这些缺口是一项成本高昂且紧迫的任务，需要灵活的采购模式、技术加速器和专门的创新中心，以取代传统、缓慢的组织结构。

与此同时，领导风格也必须彻底更新。高管们需要透明地处理因人工智能普及而产生的恐惧——例如对失业的担忧——因为只有通过真诚的沟通才能维持员工的敬业度。尽管听起来像是陈词滥调，但保险在AI时代本质上仍然是人类活动：技术与人类因素和谐、基于信任的合作将构成真正的竞争优势。

成功取决于四个主要领域：

到2026年，不作为将不仅意味着落后，更意味着生存威胁：那些不将AI合理化和规模化应用的公司将失去竞争力。缺乏文化转型是最大的风险：没有未来愿景，最宝贵的人才将会流失。