德国经济走出低谷 2025年秋季开启复苏 国防与创新成增长引擎

最新数据显示，德国经济（尤其是工业）已触底，并于2025年秋季开始复苏。在经历两次衰退和总计六年无明显增长后，该国GDP在2025年得以扩张。此外，工业订单在年末几个月的增长幅度远超预期。

工业订单的突然激增主要得益于大型（通常是政府）项目的支持。这表明，总理弗里德里希·默茨（Friedrich Merz）的经济刺激努力似乎终于开始见效。

复苏动力与数据

• 国防工业：目前复苏的主要引擎是国防工业。但根据11月数据，加工制造业的销售额和出口也略有增长，表明增长可能在更广泛的基础上启动。
• 制造业产出：2025年11月，制造业产出也以超出预期的幅度增长（增长0.8%，而预测为收缩0.7%），这意味着该行业产出已连续第三个月上升。11月的增长大部分由汽车行业贡献，该行业在过去一年中失去了5万个工作岗位。
• 汽车行业：德国汽车行业近年来因中国竞争加剧、生产成本（能源和劳动力）上升、供应链紧张以及全球需求下降而陷入严重危机，但近几个月来改善迹象增多。
• 商业景气指数：反映行业前景的Ifo商业景气指数缓慢上升，也符合这一叙事。

创新基础与“隐形冠军”

除了改善的工业前景，德国仍可依赖其研发储备，这将成为未来持续增长的基础。

• 农业机器人：例如，位于下莱茵地区的DAVEGI农业机器人，由克雷费尔德的AI.Land初创公司开发，可在五年内实现批量生产。
• “独角兽”企业：德国有32家年轻公司的估值超过10亿欧元，例如保险平台Clark、足球应用OneFootball、HR软件Personio、开发石墨烯计算机芯片的Black Semiconductor以及优化数据中心的Ultihash。
• 自动驾驶：大众汽车集团正在开发自动驾驶汽车，计划到2027年在汉堡的Moia车队中部署自动驾驶小巴，到2035年计划向市场投放10万辆完全自动驾驶的小型巴士。目前全欧洲只有两款车型拥有最高级别的自动驾驶许可：梅赛德斯EQS和宝马7系。
• 人工智能集成：奥迪在其内卡苏尔姆工厂深度集成人工智能，令专家感到惊讶。
• 能源基础设施：另一个引人注目的项目是高压直流输电线路的建设。GE Vernova将在2029年前将新一代HVDC技术集成到德国电网中。

增长心态与认知偏差

德国拥有强大的工业和创新基础，但公众情绪持续低迷。其中一个根源是典型的心理偏差：“增长狂热”。经济增长在德国几乎已成为国家衡量标准。

德国创新中心的一个好例子是德累斯顿附近的半导体集群“硅萨克森”。该地区有超过3500家公司，维持着超过8.1万个工作岗位。目前，萨克森州生产了欧洲约三分之一的芯片。

国防投资与溢出效应

国防投资的特殊基础将在未来十年从根本上重塑德国经济。

• 历史关联：历史上，投入军事技术的资金几乎总是会带来民用创新。互联网、GPS导航、苹果的Siri，甚至计算机鼠标都是国家支持的国防研究的副产品。
• 民用受益：传统国防工业以外的公司也从中受益。例如，在杜塞尔多夫-黑尔特的Rewe超市，两个机械臂在一个金属容器中无需人工干预即可制作热餐。该系统由慕尼黑的Circus Group设计，该公司已就更坚固、可取代野战厨房的版本与军队进行谈判。
• 政府承诺：总理弗里德里希·默茨在1月22日达沃斯世界经济论坛的演讲中确认了德国不断增加的国防投资。

政府刺激措施

德国政府在2025年也试图通过具体措施刺激经济。

• 作为经济刺激计划的一部分，默茨政府将直接联邦投资额提高到2024年水平的大约1.5倍，主要用于支持基础设施发展、数字化和绿色转型。
• 国防支出增加也产生了明显的宏观经济影响，去年根据计划增至GDP的2.4%，到2029年将达到3%。
• 政府还决定采取多项较小的经济刺激措施（能源价格支持、投资税收优惠、公共服务成本承担），但这些措施仅在2026年1月1日生效。

根据过去几个月的数据，政府的战略转向和经济刺激措施已在德国启动了重大方向转变，其影响正日益波及社会政策问题。