中东冲突拉响航空业警报：空客与波音订单受冲击，航司重审采购计划

近期中东地区的冲突已对全球航空业造成直接冲击，飞机制造商和航空公司的订单与运营前景被蒙上阴影。

订单与谈判陷入停滞

据知情人士透露，飞机制造商和租赁公司担心部分客户将推迟协议。包括狮航(Lion Air)、印尼鹰航(Garuda Indonesia)和亚洲航空(AirAsia)在内的多家海湾及亚洲航空公司，正在重新评估其大型飞机的采购时间表，相关谈判已暂时中止。

部分航空公司甚至考虑推迟已签订的交付合同，并可能试图援引不可抗力条款以避免延迟罚金。波音公司(Boeing)尤其易受冲击：其订单簿中14%的订单来自中东客户。Jefferies分析师Sheila Kahyaoglu指出，即将交付的777X机型近一半订单，以及787梦幻客机约三分之一的订单，均来自该地区的航空公司。

地区运营严重受阻

在波斯湾地区，空中交通严重受阻。尽管阿联酋航空(Emirates)和阿提哈德航空(Etihad)试图恢复航班，但多次火箭弹和无人机袭击扰乱了运营。上周末，一次爆炸险些击中机场上一架停泊的客机，阿联酋航空被迫再次暂停运营。航空公司正努力将飞机转移至安全地点；阿联酋航空的A380机队已分散至全球各地。此外，在受影响国家停放的飞机还需支付附加战争险的保险费。

燃油成本压力加剧

燃油是航空公司的最大成本项，价格上涨的影响已然显现。美国联合航空(United Airlines)首席执行官Scott Kirby表示，油价上涨将对今年第一季度的财务业绩产生实质性影响，若价格持续高企，第二季度也将受累。TD Cowen的分析师认为，除非能源价格迅速下跌，否则今年利润率难以改善，甚至航空公司可能在下周撤回或修改业绩指引。周一股市亦受挫：美联航股价下跌6.4%，美国航空(American Airlines)跌5.6%，达美航空(Delta)跌4.5%。

危机中的机遇与分化

危机的影响并非均等。欧洲大型航空公司正从中看到机遇：汉莎航空(Lufthansa)计划开通更多前往亚洲和非洲的航线，以承接中东地区流失的转机客流。法国航空(Air France)也投入更大容量的飞机，并新开前往泰国、印度、新加坡和日本的航线，以应对因中东航班取消而增长的亚洲需求。拥有庞大国内市场的航空公司（例如印度运营商）则可能更好地度过这段动荡时期。

潜在转机与不确定性

航空公司和飞机制造商的前景可能因美国前总统特朗普(Donald Trump)当晚的声明（称战争已基本结束）而出现急剧转折：若中东交通和全球能源供应迅速恢复，行业或能以适度损失度过这段战争时期。

然而，分析人士警告，伊朗冲突不仅具有军事维度，还可能迅速演变为能源和供应链风险：霍尔木兹海峡周边的不确定性，除了影响石油和液化天然气运输外，还可能波及化肥市场。